נטישת התשלום המאוחר הטוב ביותר אי פעם מביאה לתוספות הנטו החזקות ביותר בתשלום מאוחר בכמעט חמש שנים והמשך רווחי פסוקי U מדגישים את הרבעון השני של AT&T ככל שהשינוי העסקי נמשך
רווח למניה בדילול של 0.68 דולר לעומת רווח למניה בדילול של 0.71 דולר ברבעון המקביל אשתקד. ללא פריטים משמעותיים, הרווח למניה היה 0.62 דולר לעומת 0.67 דולר לפני שנה
הכנסות מאוחדות ברבעון השני של 32.6 מיליארד דולר, עלייה של 1.6% לעומת התקופה המקבילה אשתקד
נוספו יותר מ-2 מיליון חיבורי פס רחב אלחוטיים וקוויים חדשים במהירות גבוהה
רווחים גבוהים של מנויים אלחוטיים עם תשלום מאוחר ותנופת שיא נמוכה בתשלום מאוחר מונע על ידי מיצוב מחדש של המודל העסקי האלחוטי
תוספת נטו של יותר ממיליון, הרווח החזק ביותר זה כמעט חמש שנים
הנטישה הטובה ביותר אי פעם בתשלום מאוחר של 0.86 אחוז
הכנסות האלחוט עלו ב-3.7 אחוזים לעומת הרבעון המקביל אשתקד
חיובי הנתונים האלחוטיים עלו בכמעט 20 אחוז לעומת הרבעון הקודם
שולי רווח תפעולי אלחוטי של 24.1 אחוזים עם שולי שירות EBITDA מתואם של 42.6 אחוזים
יותר מ-700,000 תוספות טלפון חכם נטו בתשלום מאוחר; כ-61 מיליון מנויי סמארטפון ממותגים בסך הכל, הן בתשלום מאוחר והן בתשלום מראש
250,000 תוספות טאבלטים ממותגים; 366,000 תוספות נטו של טאבלטים בתשלום לאחר
נוספו 1.6 מיליון סמארטפונים חדשים לפיתרון (הן שדרוגים והן מנויים חדשים); סמארטפונים היוו 92 אחוזים ממכירות הטלפונים בתשלום לאחר
חשבונות AT&T Mobile Share® הגיעו ל-14.6 מיליון, או יותר מ-41 מיליון חיבורים - כ-56 אחוז מהמנויים בתשלום מאוחר; 49 אחוז מהחשבונות בתוכניות נתונים של 10 גיגה-בייט ומעלה
יותר מ-50 אחוז, או 3.1 מיליון, מכל התוספות והשדרוגים ברוטו של סמארטפונים ב-AT&T NextSM
צמיחת צרכנים קווית חזקה ורווחי שירותים עסקיים אסטרטגיים
המשך צמיחת הכנסה חזקה של צרכנים קוויים של 3.0% לעומת התקופה המקבילה אשתקד
סך ההכנסות של U-verse®, כולל עסקים, עלו ב-24.8 אחוזים משנה לשנה; מתקרב כעת לזרם הכנסות שנתי של 15 מיליארד דולר
488,000 מנויי אינטרנט מהירים נטו, כולל 55,000 לקוחות עסקיים; פס רחב U-verse כ-70 אחוז מבסיס הפס הרחב הכולל
נוספו 190,000 מנויי טלוויזיה U-verse
צמיחה אסטרטגית של שירותים עסקיים של 13.5% משנה לשנה, זרם הכנסות שנתי של יותר מ-9 מיליארד דולר וכעת יותר מ-27% מההכנסות העסקיות הקוויות
AT&T Inc. (סימול:T) דיווחה היום על רווחים חזקים ב-postpaid באלחוט ברבעון השני ושיא נמוך של נטישת תשלום מאוחר, המונעת על ידי הפופולריות הגוברת של AT&T Next ו-Mobile Share ValueSMplans.
"הרבעון היה מסומן במספר מהלכים משנים להגדלת שירותי האלחוט, הפס הרחב והווידאו שלנו", אמר רנדל סטפנסון, יו"ר ומנכ"ל AT&T. "הכרזנו על כוונתנו לרכוש את DIRECTV, מה שישפר את עמדת הווידאו שלנו ואת היכולת שלנו לאגד שירותי פס רחב, ניידות ווידאו ארצית. המעבר שלנו לתמחור פשוט ולתוכניות סבסוד ללא מכשיר ממצב מחדש את המודל העסקי האלחוטי, וכתוצאה מכך נטו התוספות הטובות ביותר שלנו בתשלום לאחר כמעט חמש שנים, והנטישה הנמוכה ביותר שלנו בתשלום מאוחר אי פעם. וההשקעות שלנו ב-Project VIP ממשיכות להניע צמיחה מרשימה ב-U ושירותים עסקיים אסטרטגיים."
תוצאות כספיות לרבעון השני
ברבעון שהסתיים ב-30 ביוני 2014, ההכנסות המאוחדות של AT&T הסתכמו ב-32.6 מיליארד דולר, עלייה של 1.6% בהשוואה לתקופה המקבילה אשתקד. בהשוואה לתוצאות הרבעון השני של 2013, ההוצאות התפעוליות עמדו על 27.0 מיליארד דולר לעומת 26.0 מיליארד דולר; הרווח התפעולי עמד על 5.6 מיליארד דולר לעומת 6.1 מיליארד דולר; ושיעור הרווח התפעולי עמד על 17.2 אחוזים לעומת 19.1 אחוזים. בהתאמה להוצאות האינטגרציה של Leap, הרווח התפעולי עמד על 17.7%.
הרווח הנקי ברבעון השני של 2014 המיוחס ל-AT&T הסתכם ב-3.5 מיליארד דולר, או 0.68 דולר למניה מדוללת, בהשוואה ל-3.8 מיליארד דולר, או 0.71 דולר, ברבעון המקביל אשתקד. בהתאמה ל-0.02$ של עלויות הקשורות באינטגרציה של Leap ורווח של 0.08$ ממכירת ההשקעה במניות של החברה ב-América Móvil, הרווח למניה עמד על 0.62$ לעומת 0.67$ מתואם ברבעון המקביל אשתקד.
המזומנים מפעילות שוטפת הסתכמו ב-8.1 מיליארד דולר ברבעון השני וב-16.9 מיליארד דולר בשנה עד היום; וההוצאות ההוניות הסתכמו ב-6.0 מיליארד דולר ברבעון השני וב-11.8 מיליארד דולר בשנה עד היום. תזרים המזומנים החופשי - מזומנים מפעילות שוטפת בניכוי הוצאות הון - הסתכם ב-2.1 מיליארד דולר ברבעון וב-5.1 מיליארד דולר בשנה עד כה. החברה ממשיכה לרכוש מחדש מניות באופן אופורטוניסטי. במהלך הרבעון רכשה החברה מחדש 5 מיליון ממניותיה תמורת 159 מיליון דולר.
כחלק מהפריסה הקשורה לפרויקט VIP, לחברה יש כעת יותר מ-290 מיליון POPs המכוסים על ידי 4G LTE. פריסת ה-LTE של החברה צפויה להסתיים באופן מהותי בקיץ הקרוב.
החברה גם עברה יותר מ-500,000 מיקומי לקוחות עסקיים נוספים עם סיבים מאז הוכרז פרויקט VIP. עם הגדלת הזמנות הלקוחות לשירותים מבוססי סיבים והוספת יוזמות סיבים חדשות כגון U-verse® עם AT&T GigaPowerSM, החברה יכולה כעת לספק שירותי סיבים חסכוני יותר לבניינים עם פחות משישה מיקומים עסקיים. החברה מצפה כעת לבנות שירותי סיבים ליותר ממיליון מיקומים עסקיים ללא קשר לגודל הבניין. לשינוי זה לא תהיה השפעה על הציפיות להוצאות ההון.
הַדְרָכָה
החברה שומרת על הנחיות לשנה כולה לשנת 2014 הכוללות:
צמיחה מאוחדת בהכנסות בטווח של 5 אחוזים;
מרווחים מאוחדים יציבים;
צמיחת רווח למניה מתואם בקצה הנמוך של הטווח החד-ספרתי הבינוני;
הוצאות הון בטווח של 21 מיליארד דולר;
תזרים מזומנים חופשי בטווח של 11 מיליארד דולר.
דגשים תפעוליים אלחוטיים
AT&T סיפקה נטישה נמוכה של שיא בתשלום לאחר, ואת הרווחים הטובים ביותר של מנויים בתשלום לאחר כמעט חמש שנים, כאשר החברה ממשיכה למקם מחדש את המודל העסקי האלחוטי שלה עם הפופולריות הגוברת של תוכניות Mobile Share Value ו-AT&T Next. הדגשים כללו:
הכנסות האלחוט גדלות ב-3.7 אחוזים. סך ההכנסות האלחוטיות, הכוללות את מכירות הציוד, עלו ב-3.7% משנה לשנה ל-17.9 מיליארד דולר. הכנסות השירותים האלחוטיים ירדו ב-1.4% ברבעון השני ל-15.1 מיליארד דולר, והכנסות הציוד האלחוטי עלו ב-44.8% ל-2.8 מיליארד דולר, כאשר החברה מעבירה את בסיס המנויים בתשלום המאוחר שלה לתוכניות תשלומי ציוד ממודל הסבסוד למכשירים. הוצאות התפעול האלחוטי ברבעון השני הסתכמו ב-13.6 מיליארד דולר, עלייה של 7.8% לעומת הרבעון המקביל, והרווח התפעולי של האלחוט הסתכם ב-4.3 מיליארד דולר, ירידה של 7.5% בהשוואה לשנה. ההכנסות ברבעון השני של 2014 כללו השפעות מאימוץ הלקוחות של תוכניות Mobile Share Value, פעילויות קידום מכירות ועיכוב ההכרה בהכנסות מהוספת AT&T לצד ערוצי המכירה העקיפים, בקיזוז חלקית על ידי הכנסות מרכישת Leap Wireless על ידי החברה.
ההצלחה הקשורה ל-AT&T Next, תוכנית תשלומי הציוד של החברה, ותוכניות Mobile Share Value השפיעה על ARPU של שירות לאחר תשלום (הכנסה ממוצעת למשתמש). ARPU בתשלום מאוחר לטלפון בלבד ירד ב-7.7 אחוזים לעומת הרבעון הקודם. ARPU בתשלום מאוחר לטלפון בלבד עם AT&T Next החיובים החודשיים ירדו ב-4.7 אחוזים. האימוץ החזק של תוכניות Mobile Share Value לפני שדרוגי מכשירים ב-AT&T Next משפיע גם על עיתוי ההכנסות. ככל שלקוחות משתדרגים עם AT&T Next, ה-ARPU לטלפון בלבד עם החיובים החודשיים של AT&T Next צפוי לעלות. יחד עם זאת, לחברה יש נטייה נמוכה יותר ב-postpaid מה שמניע ערך גבוה יותר ללקוח וציוני שביעות רצון משופרים.
נטו התוספות המאוחר הטובות ביותר בכמעט חמש שנים והנטייה הטובה ביותר אי פעם בתשלום מאוחר. הפופולריות של תוכניות AT&T Next ו-Mobile Share Value של החברה הניעה מדדי מנויים אלחוטיים חזקים ברבעון השני.
AT&T הוסיפה ברבעון השני 1,026,000 מנויי תשלום באחריות, הרווח הנקי החזק ביותר עם תשלום לאחר כמעט חמש שנים. סך המנויים האלחוטיים גדלו ב-634,000 ברבעון, בראשם תוספות נטו בתשלום מאוחר ו-175,000 התוספות נטו של מכשירים מחוברים. הרווחים הללו קוזזו במידת מה על ידי הפסד נקי של 405,000 מנויים בתשלום מראש, עקב ירידות בטאבלטים מבוססי הפעלה והירידה הצפויה ברבעון השני של מנויי קריקט כשהחברה מתחילה באינטגרציה של Leap Wireless. לחברה גם הפסד נקי של 162,000 מנויי משווקים, בעיקר בשל הפסדים בחשבונות מנויי דור 2 בעלי הכנסה נמוכה.
תוספות נטו בתשלום מאוחר כוללות 707,000 סמארטפונים. סך כל התוספות לסמארטפונים ממותגים (הן בתשלום מאוחר והן בתשלום מראש) היו 576,000, עקב ירידה צפויה במספר המנויים של סמארטפונים מדור קודם של קריקט. סך כל התוספות לטאבלטים ממותגים היו 250,000. לחברה היו 366,000 תוספות נטו לטאבלטים בתשלום לאחר.
הנטישה בתשלום מאוחר היה שיא נמוך של 0.86 אחוז. זאת בהשוואה ל-1.02 אחוזים ברבעון המקביל אשתקד ו-1.07 אחוזים ברבעון הראשון של 2014. הנטישה הכוללת של 1.47 אחוזים עלתה בהשוואה ל-1.36 אחוזים ברבעון המקביל אשתקד, עקב הלחץ הצפוי בתשלום מראש עם מעבר מנויי קריקט .
סמארטפונים LTE כמעט שני שלישים מבסיס הסמארטפונים בתשלום מאוחר. AT&T הוסיפה ברבעון השני 1.6 מיליון סמארטפונים בתשלום מאוחר. בסוף הרבעון, ל-80 אחוזים, או 54.6 מיליון, ממנויי הטלפונים בתשלום של AT&T היו סמארטפונים, לעומת 73 אחוזים, או 49.5 מיליון שנה קודם לכן. סמארטפונים היוו 92 אחוזים ממכירות הטלפונים בתשלום לאחר ברבעון. ה-ARPU של AT&T לסמארטפונים הוא יותר מפי שניים מזה של מנויים שאינם סמארטפונים. בסוף הרבעון השני, 63 אחוז מלקוחות הסמארטפונים המשלמים של AT&T השתמשו במכשיר בעל יכולת LTE. לחברה היו ברבעון 6.2 מיליון טלפונים חכמים בתשלום ברוטו.
האימוץ הגובר של תוכניות סבסוד ללא מכשירים נמשך. AT&T ממקם מחדש את חווית הלקוח עם תמחור אטרקטיבי של Mobile Share Value עבור לקוחות שעוברים ממודל הסבסוד המסורתי למכשירים. ברבעון השני, מספר גדל והולך של מנויים בחרו בתוכניות Mobile Share. תוכניות Mobile Share, כולל Mobile Share Value, מייצגות כעת יותר מ-41 מיליון חיבורים, או כ-56% מהמנויים בתשלום מאוחר. כ-44 אחוזים מבסיס הסמארטפונים של החברה בתשלום לאחר סבסוד ללא מכשירי Mobile Share Value.
מספר חשבונות Mobile Share יותר מפי שלושה משנה לשנה והוכפל ב-2014 והגיע ל-14.6 מיליון עם ממוצע של כשלושה מכשירים לחשבון. שיעורי ההטבה בתוכניות עם נתונים גדולים יותר הראו גם צמיחה חזקה. בסוף הרבעון השני, ל-49% מחשבונות Mobile Share היו תוכניות נתונים של 10 גיגה-בייט ומעלה, לעומת 29% ברבעון המקביל אשתקד. זה עזר להוביל לעלייה של כמעט 20% משנה לשנה בחיובי הנתונים האלחוטיים. בסך הכל, יותר מ-80 אחוז מהמנויים של סמארטפונים בתשלום מאוחר הם בתוכניות נתונים מבוססות שימוש (נתונים מדורגים ותוכניות Mobile Share). זאת בהשוואה לכ-70 אחוז לפני שנה.
יותר ממחצית ממכירות הסמארטפונים ב-AT&T Next. גם המכירות של AT&T Next עלו במהלך הרבעון השני. יותר מ-50%, או 3.1 מיליון, מכל התוספות והשדרוגים לסמארטפונים בתשלום מאוחר היו ב-AT&T Next במהלך הרבעון.
EBITDA מרווח אלחוטי יציב. כצפוי, שולי האלחוט הושפעו מאימוץ תמחור תוכנית Mobile Share Value, צמיחה חזקה של לקוחות, פעילויות קידום מכירות והמשך השקעה בשירותים חדשים. שולי הרווח התפעולי האלחוטי המדווחים של AT&T ברבעון השני היו 24.1% לעומת 27.1% ברבעון המקביל. מרווח ה-EBITDA האלחוטי של AT&T היה 35.5 אחוזים, בהשוואה ל-37.7 אחוזים ברבעון השני של 2013. (מרווח ה-EBITDA הוא רווח תפעולי לפני פחת והפחתות, חלקי סך ההכנסות האלחוטיות.) מרווח השירות האלחוטי של AT&T היה 42.0 אחוז בהשוואה ל-42.4 אחוזים ברבעון רבעון לפני שנה. (מרווח שירות EBITDA הוא רווח תפעולי לפני פחת והפחתות, חלקי סך ההכנסות משירותים.) בהתאמה לעלויות האינטגרציה של Leap, מרווח ה-EBITDA האלחוטי של AT&T היה 36.0 אחוזים ושולי השירות EBITDA האלחוטי היה 42.6 אחוזים.
דגשים תפעוליים קוויים
המשך צמיחת הכנסה חזקה של צרכנים קוויים עם רווחים מוצקים בפסוק U הובילו את התוצאות הקוויות של AT&T כשהחברה ממשיכה בשינוי הקוי שלה. הדגשים כללו:
הכנסות שירות קווי יציבות ברצף. סך ההכנסות מהקווים ברבעון השני הסתכמו ב-14.6 מיליארד דולר, ירידה של 0.9% לעומת הרבעון המקביל ועלייה של 0.2% לעומת הרבעון הראשון של 2014. סך ההכנסות מ-U צמחו ב-24.8% משנה לשנה. ההוצאות התפעוליות קוויות ברבעון השני הסתכמו ב-13.2 מיליארד דולר, עלייה של 0.6% לעומת הרבעון השני של 2013. הרווח התפעולי של AT&T הסתכם ב-1.4 מיליארד דולר, ירידה של 12.9% לעומת הרבעון השני של 2013. שולי הרווח התפעולי התפעולי של AT&T ברבעון השני היו 9.7% לעומת 11. אחוזים ברבעון המקביל אשתקד, בעיקר בשל עליות תוכן U-verse, ירידה בשירותים מדור קודם, עלויות צמיחה מבוססות הצלחה והוצאות שנגרמו כחלק מפרויקט VIP.
פסוק U מניע צמיחה מוצקה בהכנסות הצרכנים. ההכנסות מלקוחות פרטיים הסתכמו ב-5.7 מיליארד דולר, עלייה של 3.0% לעומת הרבעון השני לפני שנה. המשך צמיחה חזקה בשירותי נתוני IP לצרכנים ברבעון השני יותר מקיזזה את ההכנסות הנמוכות יותר ממוצרי קול ונתונים מדור קודם. U-verse, הכוללת אינטרנט מהיר, טלוויזיה ו-Voice over IP, מייצגת כעת 62% מהכנסות הצרכנים הקוויים, לעומת 51% ברבעון המקביל אשתקד. הכנסות הצרכנים מפסוקי U צמחו ב-24.5 אחוזים משנה לשנה.
11.5 מיליון מנויי פס רחב U-verse. U-verse TV הוסיפה 190,000 מנויים ברבעון השני כדי להגיע ל-5.9 מיליון בשירות. האינטרנט המהיר U-verse זכה ברבעון השני לרווח נקי של 488,000 מנויים, והגיע לסך של 11.5 מיליון. בסך הכל, סך המנויים בפס רחב קווי ירד ב-55,000 ברבעון, בחלקו עקב עונתיות, אך היו קבועים משנה לשנה. ה-ARPU הכולל בפס רחב קווי עלה ביותר מ-6 אחוזים משנה לשנה. סך מנויי האינטרנט המהירים U-verse מייצגים כעת כ-70 אחוז מכלל מנויי הפס הרחב קווי, לעומת 55 אחוז ברבעון המקביל אשתקד.
לכ-61 אחוזים ממנויי הפס הרחב U-verse יש תוכנית לספק מהירויות של 12 Mbps ומעלה. יותר מ-97 אחוז מלקוחות הווידאו של AT&T מנויים לשירותים מצורפים. כשני שליש ממנויי AT&T U-verse TV מקבלים שלושה או ארבעה שירותים מ-AT&T. ARPU עבור לקוחות טריפל-פליי של U-verse ממשיך להיות יותר מ-$170. בסוף הרבעון, חדירת הטלוויזיה U-verse עמדה על יותר מ-21 אחוז וחדירת הפס הרחב ל-U-verse הייתה יותר מ-20 אחוזים.
המשך רווחים בשירותים עסקיים אסטרטגיים. סך ההכנסות מלקוחות עסקיים הסתכמו ב-8.7 מיליארד דולר, ירידה של 2.9% לעומת הרבעון המקביל, אך יציבות ברצף. ההכנסות משירותים עסקיים ירדו ב-2.3 אחוזים משנה לשנה, אך היו כמעט קבועות לעומת הרבעון הראשון של 2014. בסך הכל, הירידה במוצרים מדור קודם קוזזה חלקית על ידי המשך צמיחה דו ספרתית בשירותים עסקיים אסטרטגיים. ההכנסות משירותים אלה, יכולות הדור הבא שמובילות את הפתרונות העסקיים המתקדמים ביותר של AT&T - כולל VPNs, Ethernet, ענן, אירוח, ועידות IP, VoIP, MIS over Ethernet, U-verse ושירותי אבטחה - צמחו ב-13.5% לעומת השנה. רבעון מוקדם יותר. שירותים אלו מייצגים זרם הכנסות שנתי של יותר מ-9 מיליארד דולר ומהווים יותר מ-27% מההכנסות העסקיות הקוויות. במהלך הרבעון השני, החברה גם הוסיפה 55,000 מנויי פס רחב לעסקים U-verse במהירות גבוהה.
