רוב חברות הטכנולוגיה שמות את החומרה במקום הראשון, ואחר כך מתעסקות בשירותים או בפרסום כדי לאזן את העליות והמורדות של מכירת מכשירים. אבל גוגל, חברת הבת של אלפבית, עושה את זה הפוך. מנוע החיפוש של החברה בגוגל הוא מנוע פרסומי וכך גם האפליקציות שלה כמו גוגל מפות ויוטיוב. אבל המכשירים של גוגל "זכו להצלחה קריטית ומתחילים לצבור אחיזה מסחרית מהותית", על פי אנליסט RBC Capital Markets, מארק מהאני.כפי שצוין על ידי CNBC, האנליסט כתב הערה ללקוחות בסוף השבוע שעבר ששורית בחומרה של גוגל.
מהאני צופה שהחומרה תתרום לגוגל כמעט 8.8 מיליארד דולר בהכנסות השנה, או 6% מההכנסות הגולמיות של החברה. זה יהיה רווח של 65% משנה לשנה. בעוד שמכירות פיקסל צפויות להוביל השנה, ולגבור על מכירות קו Google Home בפער דק, זה צפוי להשתנות עד השנה הבאה. לשנת 2019, Mahaney רואה שמוצרי הרמקולים והתצוגה החכמים עולים על מכירת מכשירי Pixel ביותר מ-2 מיליארד דולר. עם זאת, מוצרי המותג Pixel ימשיכו להוביל את חטיבת החומרה ברווחים גולמיים עד 2021, צופה האנליסט.
חטיבת החומרה של גוגל, הכוללת את המותג Pixel (טלפונים, טאבלטים ומחשבים ניידים), קו Nest (מכשירי בית חכם) ומוצרי Home (רמקולים חכמים וצגים חכמות), תכניס השנה כמעט 3 מיליארד דולר ברווחים לפי מהאני. זה מבוסס על שיעור רווח גולמי של 34%, אך מהווה רק 4% מהרווח הגולמי של החברה. ההערכה המדויקת דורשת רווח גולמי של 2.982 מיליארד דולר, או עלייה של 55% ביחס לנתון של 2017. RBC רואה את הצמיחה צונחת כך שעד שנת 2021, הרווח הגולמי יעלה רק ב-16% מהשנה הקודמת.
מכיוון שהחומרה של גוגל מאפשרת לה להציג יותר מודעות לצרכנים, היא מהווה חלק חשוב מהחברה. ובכל זאת, רוב חברות הברוקראז', כולל RBC, יודעות מה מביא את הבייקון למשקיעי גוגל. לדוגמה, אנליסטים של מורגן סטנלי אמרו לאחרונה שגוגל צריכה לתת בחינם את הרמקולים החכמים של Home Mini כדי להגדיל את מספר המודעות שהיא מציגה לצרכנים.
תחזיות פיננסיות עבור עסקי החומרה של גוגל מאת האנליסט של RBC Capital Markets, Mark Mahaney
