השוק הסמארטפונים העולמינמצא בתלם, טאבלטים ומחשבים הפסיקו לצמוח לפני שנים רבות, בעודשעונים חכמים מצילים חייםמסביב לעולם אבללא בקנה מידה גדול מספיקלספק לבד את הציפיות של המשקיעים באפל. לעומת זאת, בניגוד לסמסונג או Huawei, ענקית הטכנולוגיה מקופרטינו מאמצת גישה של חכה ותראהעיצובי מכשיר מתקפלוקישוריות 5Gמודאגים, מהמרים בגדול במקום על "שירותים".
זה התיאור הרחב והגנרי של החטיבה העסקית הרווחית ביותר של החברה כיום, הכוללת למעשה לא מעט דברים שונים. אנחנו מדברים על הכנסות מ-App Store, עסקאות Apple Pay, שירותי ענן ומנויים ל-Apple Music, כמו גם על המנויים שיצאו לאחרונהApple News+פלטפורמה וחבורה של מוצרים עתידיים שנחשפו איתםרעש גדול לפני כמה שבועות, כמו TV+, Arcade והמופת הזהכרטיס אפל.
ביחד, ה"שירותים" הללו נחשבים לסיכוי הטוב ביותר של אפל לשמור על אושר המשקיעים עם רווחים משגשגים בתקופה של קיפאון תעשיית החומרה. אבל לפי חברת השירותים הפיננסיים העולמית המובילה JP Morgan,כפי שצוטט היום על ידי Apple Insider, ההכרזות הזוהרות האחרונות הללו לא הצליחו להרשים במונחים של "עומק".
אין מיצוב ברור להצלחה
בעצם, מה ש-JP Morgan מסכמת בהערת המשקיעים האחרונה שלה הוא פחות או יותר מה שרוב האנליסטים וחברות מחקרי השוק האחרים אמרו בעבר.Apple TV+אפילו נחשף רשמית. כלומר, שאפל נכנסת לפלח צפוף ותחרותי להפליא מבלי להציע הצעת ערך גדולה. פשוט אין שום דבר קונקרטי בפלטפורמת Apple TV+ כרגע, כשנטפליקס או Hulu עדיין לאלתת למנויים שלהםבְּ-מחירים סבירים למדי.
יתר על כן, בעוד שהשאיפות של נטפליקס צומחות, עם אולפן הפקה משלה במקום וספריית תוכן מקורי פופולרי מאוד שמתרחב מדי יום, אפל בקושי מתחילה, ומבטיחה שלל תוכניות מעניינות... שאין להן אפילו טריילרים בודדים אוּלָם.
בסך הכל, למרות "רוחב רב יותר ממה שהמשקיעים ציפו" (מניחים שגם כרטיס אפל הפתיע אותם), "העומק" של תוכניות הלא-חומרה של אפל לעתיד לא נראה מעודד במיוחד. ככזה, JP Morgan בעצם קורא למשקיעים של אפל להישאר סבלניים מכיוון שהזמן יגיד אם ההימור ארוך הטווח הזה משתלם בסופו של דבר.
אפל מיוזיק היא עדיין פרת מזומנים חשובה עבור החברה
עד אז, חשוב לזכור שאפל דיווחה על הכנסות שירותים גבוהות בכל הזמנים של קרוב ל-11 מיליארד דולר ברבעון הקלנדרי האחרון של 2018 ללא כל עזרה מפלטפורמות News+, TV+ או Arcade. וגםאפל מיוזיקוApple Payצפויים להמשיך לגדול בחודשים הקרובים.
אין סימן ברור להתאוששות במכירות האייפון
בעוד שאפל הצליחה לעלות שוב על Huawei ולהחזיר את המקום השני שלה במשלוחי סמארטפונים עולמיים בסוף 2018, נפחי האייפון הרבעוניים ירדו על פי הדיווחים בכ-11.5% משנה לשנה. בהתבסס על מידע משרשרת האספקה, JP Morgan גם צופה ירידה קטנה במכירות הרבעון הראשון של 2019 בהשוואה לשלושת החודשים הראשונים של השנה שעברה, ואחריו רבעון חלש נוסף בין אפריל ליוני במונחים של הכנסות.
צפו שהמספרים האלה ימשיכו לרדת, אבל אולי לא בצורה גרועה כפי שציפו קודם לכן
ברור שהן חדשות רעות עבור חברה שעשתה מאמצים יוצאי דופן להגדיל את מספריהשווקי מפתח כמו סיןוהוֹדוּ, למרות שזהלא בדיוק צריך להפתיע. חוץ מזה, ייתכן שההכנסות מחודש מרץ גדלו באופן משמעותי הן מנקודת מבט של חודש לחודש והן מנקודת מבט משנה לשנה, בעוד שהירידה החזויה במכירות ברבעון השני מתוארת כפחות דרסטית מהצפוי בעבר.
בשורה התחתונה, נראה שאין סוף באופק לבעיית הביקוש העולמית של אפל לאייפון, אבל לפחות יש סיכוי טובהדימוםיפסיק בקרוב. אם לא ברבעון השלישי, בטח בתקופת החגים, מתידגמי האייפון המשולשים הראשוניםצפויים להשתחרר.
